Cenários para o IBOV nas próximas semanas
Com o comportamento e fechamento do pregão desta 3a feira, fiz uma análise técnica do IBOV e obtive três cenários. Como sempre menciono em minhas palestras e cursos, é importante lembrar que a análise técnica não nos dá certeza de nada, apenas nos permite traçar cenários e, com base neles, montar estratégias para reagir em cada uma das situação traçadas. Desta forma "ser pego de surpresa" não é uma opção para quem usa esta ferramenta, afinal de contas, vislumbrar perspectivas nos dá uma certa vantagem para proteger o capital ou buscar oportunidades interessantes.
No caso atual, o IBOV pode ter formado um TOPO DUPLO (veja anexo ibov_cenario2.png), figura de reversão do movimento anterior, ou seja, se estávamos num movimento altista desde o início de 2009, começou-se a formar topos (máximas) e fundos (mínimas) que podem estar caracterizando a figura mencionada. Vale a pena lembrar que um Topo Duplo pode virar um Topo Triplo (veja anexo ibov_cenario3.png), também figura de reversão do movimento anteirior, mas que neste caso nos daria uma chance de saída dos papéis com menor perda ou até mesmo fazer lucro.
É importante mencionar que todos os indicadores do IBOV estão em queda sinalizando venda e esta semana os indicadores de média móvel exponencial de 150 dias (MME150) e de 200 dias começaram a apontar para baixo, sugerindo fim da tendência altista de médio-longo e longo prazos, respectivamente. Este sinal deve ter confirmação maior (ou não) ainda durante esta semana, principalmente se o movimento baixista persistir e se confirmar perda do atual suporte.
O pregão desta 4a feira poderá ser decisivo para sentirmos o que ocorrerá com a bolsa de valores brasileira. Por isso recomendo fortemente ler os cenários abaixo para poder tomar uma decisão quanto ao que fazer com suas posições compradas (caso ainda tenha alguma).
Sendo assim temos os seguintes cenários:
1. Simples simetria (veja anexo ibov_cenario1.png): neste cenário ainda teremos um repique que poderá levar o IBOV para próximo dos 67.500 pontos, o que nos daria uma chance de fechar as posições abertas com menor perda. Para que este cenário ocorra, é importante que o IBOV não perca o suporte +/- 61.400 pontos, nível que já está sendo ameaçado pelo fechamento de desta 3a feira, que ficou no nível de 60.841 pontos.
2. Topo Duplo (veja anexo ibov_cenario2.png): neste cenário não temos muita alternativa, o IBOV poderá perder o suporte de +/- 61.400 pontos ainda esta semana e começar um queda rumo ao preço-alvo projetado pela linha vertical azul próximo de 51.200 pontos, +/- 16% de queda a partir do suporte de +/- 61.400 pontos.
3. Topo Triplo (veja anexo ibov_cenario3.png): neste cenário, assim como no cenário "1", teremos um repique que poderá levar o IBOV para próximo dos 71.400 pontos (será?), o que nos daria uma ótima chance de fechar as posições abertas com mínimo de perda ou até mesmo com lucro. Para que este cenário ocorra, é importante que o IBOV não perca o suporte +/- 61.400 pontos, nível que já está sendo ameaçado pelo fechamento de desta 3a feira, que ficou no nível de 60.841 pontos.
4. Mercado Lateral: neste cenário poderemos ver o IBOV andando de lado, possivelmente dentro de um canal entre o suporte de +/- 61.000 pontos e a resistência de +/- 71.400 pontos. Este cenário seria confortável, pois não veríamos grandes movimentos positivos, mas também não veríamos quedas ainda maiores. Este cenário pode até acabar virando uma figura de continuidade, o que culminaria em rompimento de resistência a caminho do TH (Topo Histórico) da Bovespa. Este seria o cenário mais desejado pelo mercado, mas isso pode levar algumas boas semanas;
5. Cenário "X": este cenário é desconhecido, afinal, na bolsa "a única certeza é de que não há certezas". Ou seja, apesar dos cenários traçados acima, ainda pode ocorrer um comportamento totalmente inesperado o que nos obriga a acompanhar um dia de cada vez.
Se compararmos o trading system atual (ambiente de indicadores e preços para análise de comportamento do movimento) com o que tínhamos em maio e/ou junho de 2008, veremos que há muitas semelhanças, inclusive no cenário econômico mundial. A meu ver, e isso é a minha opinião e visão, voltamos a ter forte crise de credibilidade assim como em 2008, com uma diferença, naquela época a dúvida era se os grandes bancos norte-americanos (e alguns europeus) iriam quebrar. Hoje, a dúvida é se alguns países da zona de euro irão quebrar, o que me soa bem pior. Para piorar, a China, que está, por enquanto, segurando todo este cenário de crise mundial (e se beneficiando dele, é claro), pode estar criando uma bolha imobiliária (o que já não é novidade) e sofrendo de uma possível subida inflacionária (novidade) devido ao consumo e controle artificial do valor de sua moeda.
Hoje começa a valer a proibição da especulação de venda a descoberto com papéis estatais alemães. Se mais países adotarem esta medida, o que ficarem de fora poderão ser alvo de especulações cada vez mais agressivas para se fazer dinheiro com a queda das bolsas. Como disse um economista portugês, é preciso que esta decisão seja tomada em conjunto (vários países) para que se possa minimizar a queda das bolsas, que em parte é provocada por aqueles que querem ganhar com a especulação predatória (predatória porque os especuladores não se importam em desvalorizar demasiadamente um ativo, apenas querem ganhar dinheiro com ele).
Dito tudo isso, convido você, mais uma vez, que ainda tem posições abertas, a rever se vale a pena manter tal(is) posição(ções) ou se vale a pena realizar o(s) prejuizo(s) e aguardar que o cenário na bolsa de valores se defina de uma forma mais clara e positiva. Lembrando que manter as posições não é errado, apenas é preciso estar ciente do que pode acontecer nos próximos meses. E, por fim, pode ser que você tenha uma versão ou cenário diferente dos que estou sugerindo aqui, o que é totalmente válido e natural, com isso se apegue a ele e não desvie do seu caminho (cenário) traçado.
Mas, considerando os cenários mencionados:
1. para quem possui PETR4 ou VALE5, há a possibilidade de ficar lançando (vendendo) as respecitvas opções para remunerar o capital investido naqueles papéis. Mas é importante lembrar que o dinheiro investido no papel continurará sofrendo perda devido à sua desvalorização (caso ocorra). Caso opte por esta solução, é sempre bom comunicar o seu assesso para que ele possa lhe orientar e fazer tudo pela mesa e posteriormente controlar esta estratégia, não recomendo fazer por conta própria. Mas é preciso lembrar que quanto mais desvalorizar o dinheiro investido nestes papéis, menos interessante ficará uma saída futura deles;
2. para quem está sofrendo pequena perda, na dúvida do cenário, é interessante realizar o lucro e ficar de fora do mercado, aguardando um cenário mais certo;
3. para quem não pode deixar o dinheiro preso na bolsa (ou seja, investido em algum papel), devido à dúvida de quando haverá uma recuperação do mercado para poder lançar mão do dinheiro, é preferível optar pela realização de lucros também;
4. para quem vê quedas da bolsa como oportunidade de ganho, podem ir "encarteirando" (adquirindo) aos poucos mais papéis dos quais gosta e/ou acredita ter recuperação rápida quando do retorno da bolsa;
5. para quem queira ganhar com a queda da bolsa, há a possibilidade de operar alugado, ou seja, adquirir papéis através da modalidade de aluguel (que requer pagamento de taxa de empréstimo destes papéis) e vendê-los no mercado para, posteriormente, recomprá-los, preferencialmente, com preços mais baixos, o que lhe daria um retorno. Esta é uma forma segura de ganhar com a queda. Vale lembrar que, primeiro, é preciso ter o papel desejado para alugar e, segundo, caso o papel suba, você incorrerá em perda. Aluguel é feito considerando taxa versus tempo de aluguel. Caso opte por esta solução, é sempre bom comunicar o seu assesso para que ele possa lhe orientar e fazer tudo pela mesa e posteriormente controlar esta estratégia, não recomendo fazer por conta própria.
É importantíssimo mencionar que sempre se deve operar coberto em operações vendidas. Sempre ouvimos estórias de gente que aproveitou a queda de forma arriscadamente incorreta e se deu bem. Lembrem-se: "as pessoas só veem as pingas que bebemos mas não veem os tombos que levamos". Portanto, seja lá qual for a sua estratégia, sempre troque opinião com o seu assessor.
Portanto, meu intuito com este post não é alarmá-lo ou criar algum tipo de desconforto, apenas convidá-lo a seriamente pensar nestes cenários para que sigamos em frente em nossos investimentos com a certeza de que estamos no caminho certo, seja adquirindo, mantendo ou desfazendo de posições.
No caso atual, o IBOV pode ter formado um TOPO DUPLO (veja anexo ibov_cenario2.png), figura de reversão do movimento anterior, ou seja, se estávamos num movimento altista desde o início de 2009, começou-se a formar topos (máximas) e fundos (mínimas) que podem estar caracterizando a figura mencionada. Vale a pena lembrar que um Topo Duplo pode virar um Topo Triplo (veja anexo ibov_cenario3.png), também figura de reversão do movimento anteirior, mas que neste caso nos daria uma chance de saída dos papéis com menor perda ou até mesmo fazer lucro.
É importante mencionar que todos os indicadores do IBOV estão em queda sinalizando venda e esta semana os indicadores de média móvel exponencial de 150 dias (MME150) e de 200 dias começaram a apontar para baixo, sugerindo fim da tendência altista de médio-longo e longo prazos, respectivamente. Este sinal deve ter confirmação maior (ou não) ainda durante esta semana, principalmente se o movimento baixista persistir e se confirmar perda do atual suporte.
O pregão desta 4a feira poderá ser decisivo para sentirmos o que ocorrerá com a bolsa de valores brasileira. Por isso recomendo fortemente ler os cenários abaixo para poder tomar uma decisão quanto ao que fazer com suas posições compradas (caso ainda tenha alguma).
Sendo assim temos os seguintes cenários:
1. Simples simetria (veja anexo ibov_cenario1.png): neste cenário ainda teremos um repique que poderá levar o IBOV para próximo dos 67.500 pontos, o que nos daria uma chance de fechar as posições abertas com menor perda. Para que este cenário ocorra, é importante que o IBOV não perca o suporte +/- 61.400 pontos, nível que já está sendo ameaçado pelo fechamento de desta 3a feira, que ficou no nível de 60.841 pontos.
2. Topo Duplo (veja anexo ibov_cenario2.png): neste cenário não temos muita alternativa, o IBOV poderá perder o suporte de +/- 61.400 pontos ainda esta semana e começar um queda rumo ao preço-alvo projetado pela linha vertical azul próximo de 51.200 pontos, +/- 16% de queda a partir do suporte de +/- 61.400 pontos.
3. Topo Triplo (veja anexo ibov_cenario3.png): neste cenário, assim como no cenário "1", teremos um repique que poderá levar o IBOV para próximo dos 71.400 pontos (será?), o que nos daria uma ótima chance de fechar as posições abertas com mínimo de perda ou até mesmo com lucro. Para que este cenário ocorra, é importante que o IBOV não perca o suporte +/- 61.400 pontos, nível que já está sendo ameaçado pelo fechamento de desta 3a feira, que ficou no nível de 60.841 pontos.
4. Mercado Lateral: neste cenário poderemos ver o IBOV andando de lado, possivelmente dentro de um canal entre o suporte de +/- 61.000 pontos e a resistência de +/- 71.400 pontos. Este cenário seria confortável, pois não veríamos grandes movimentos positivos, mas também não veríamos quedas ainda maiores. Este cenário pode até acabar virando uma figura de continuidade, o que culminaria em rompimento de resistência a caminho do TH (Topo Histórico) da Bovespa. Este seria o cenário mais desejado pelo mercado, mas isso pode levar algumas boas semanas;
5. Cenário "X": este cenário é desconhecido, afinal, na bolsa "a única certeza é de que não há certezas". Ou seja, apesar dos cenários traçados acima, ainda pode ocorrer um comportamento totalmente inesperado o que nos obriga a acompanhar um dia de cada vez.
Se compararmos o trading system atual (ambiente de indicadores e preços para análise de comportamento do movimento) com o que tínhamos em maio e/ou junho de 2008, veremos que há muitas semelhanças, inclusive no cenário econômico mundial. A meu ver, e isso é a minha opinião e visão, voltamos a ter forte crise de credibilidade assim como em 2008, com uma diferença, naquela época a dúvida era se os grandes bancos norte-americanos (e alguns europeus) iriam quebrar. Hoje, a dúvida é se alguns países da zona de euro irão quebrar, o que me soa bem pior. Para piorar, a China, que está, por enquanto, segurando todo este cenário de crise mundial (e se beneficiando dele, é claro), pode estar criando uma bolha imobiliária (o que já não é novidade) e sofrendo de uma possível subida inflacionária (novidade) devido ao consumo e controle artificial do valor de sua moeda.
Hoje começa a valer a proibição da especulação de venda a descoberto com papéis estatais alemães. Se mais países adotarem esta medida, o que ficarem de fora poderão ser alvo de especulações cada vez mais agressivas para se fazer dinheiro com a queda das bolsas. Como disse um economista portugês, é preciso que esta decisão seja tomada em conjunto (vários países) para que se possa minimizar a queda das bolsas, que em parte é provocada por aqueles que querem ganhar com a especulação predatória (predatória porque os especuladores não se importam em desvalorizar demasiadamente um ativo, apenas querem ganhar dinheiro com ele).
Dito tudo isso, convido você, mais uma vez, que ainda tem posições abertas, a rever se vale a pena manter tal(is) posição(ções) ou se vale a pena realizar o(s) prejuizo(s) e aguardar que o cenário na bolsa de valores se defina de uma forma mais clara e positiva. Lembrando que manter as posições não é errado, apenas é preciso estar ciente do que pode acontecer nos próximos meses. E, por fim, pode ser que você tenha uma versão ou cenário diferente dos que estou sugerindo aqui, o que é totalmente válido e natural, com isso se apegue a ele e não desvie do seu caminho (cenário) traçado.
Mas, considerando os cenários mencionados:
1. para quem possui PETR4 ou VALE5, há a possibilidade de ficar lançando (vendendo) as respecitvas opções para remunerar o capital investido naqueles papéis. Mas é importante lembrar que o dinheiro investido no papel continurará sofrendo perda devido à sua desvalorização (caso ocorra). Caso opte por esta solução, é sempre bom comunicar o seu assesso para que ele possa lhe orientar e fazer tudo pela mesa e posteriormente controlar esta estratégia, não recomendo fazer por conta própria. Mas é preciso lembrar que quanto mais desvalorizar o dinheiro investido nestes papéis, menos interessante ficará uma saída futura deles;
2. para quem está sofrendo pequena perda, na dúvida do cenário, é interessante realizar o lucro e ficar de fora do mercado, aguardando um cenário mais certo;
3. para quem não pode deixar o dinheiro preso na bolsa (ou seja, investido em algum papel), devido à dúvida de quando haverá uma recuperação do mercado para poder lançar mão do dinheiro, é preferível optar pela realização de lucros também;
4. para quem vê quedas da bolsa como oportunidade de ganho, podem ir "encarteirando" (adquirindo) aos poucos mais papéis dos quais gosta e/ou acredita ter recuperação rápida quando do retorno da bolsa;
5. para quem queira ganhar com a queda da bolsa, há a possibilidade de operar alugado, ou seja, adquirir papéis através da modalidade de aluguel (que requer pagamento de taxa de empréstimo destes papéis) e vendê-los no mercado para, posteriormente, recomprá-los, preferencialmente, com preços mais baixos, o que lhe daria um retorno. Esta é uma forma segura de ganhar com a queda. Vale lembrar que, primeiro, é preciso ter o papel desejado para alugar e, segundo, caso o papel suba, você incorrerá em perda. Aluguel é feito considerando taxa versus tempo de aluguel. Caso opte por esta solução, é sempre bom comunicar o seu assesso para que ele possa lhe orientar e fazer tudo pela mesa e posteriormente controlar esta estratégia, não recomendo fazer por conta própria.
É importantíssimo mencionar que sempre se deve operar coberto em operações vendidas. Sempre ouvimos estórias de gente que aproveitou a queda de forma arriscadamente incorreta e se deu bem. Lembrem-se: "as pessoas só veem as pingas que bebemos mas não veem os tombos que levamos". Portanto, seja lá qual for a sua estratégia, sempre troque opinião com o seu assessor.
Portanto, meu intuito com este post não é alarmá-lo ou criar algum tipo de desconforto, apenas convidá-lo a seriamente pensar nestes cenários para que sigamos em frente em nossos investimentos com a certeza de que estamos no caminho certo, seja adquirindo, mantendo ou desfazendo de posições.
Considerações:
1. Os dados usados nesta análise são cortesia da QuoteBR.com
2. Para detalhar uma análise, recomenda-se o uso de conceitos Fundamentalistas
3. * (asterisco): ativos em destaque
1. Os dados usados nesta análise são cortesia da QuoteBR.com
2. Para detalhar uma análise, recomenda-se o uso de conceitos Fundamentalistas
3. * (asterisco): ativos em destaque
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